2020年開年即挑戰(zhàn)，新型冠狀病毒帶來的疫情讓大批中小企業(yè)開工受阻，發(fā)展受困。在當下國民經(jīng)濟轉型升級，全球科技產(chǎn)業(yè)競爭格局日愈加劇的大背景之下，疫情的突爆帶來了極具破壞性的影響。
未來一段時間，疫情對于國民經(jīng)濟發(fā)展的影響主要聚焦于何處？中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展路在何方？如何通過科技手段避免疫情傷害進一步擴大？相關問題成為了眾多創(chuàng)業(yè)者與投資人思考頗多的問題。
成立于2011年，國科嘉和基金是由中國科學院控股有限公司（簡稱：國科控股）作為基石投資人發(fā)起、聯(lián)合國內(nèi)多家大型企業(yè)集團共同成立的股權投資基金管理人，是國科控股直接管理的一級股權投資平臺。
目前旗下管理著多支人民幣創(chuàng)投基金、并購基金、產(chǎn)業(yè)專項基金，以及美元創(chuàng)投基金和政府專項基金，資金管理規(guī)模達數(shù)百億人民幣；在投資方向上，國科嘉和主要關注TMT和生命科學兩大領域。對于此次疫情的影響，國科嘉和對如何應對有著自己的分析和思考。
近日，記者采訪了國科嘉和管理合伙人王戈，分別就疫情爆發(fā)對國民經(jīng)濟發(fā)展的微觀、中觀、以及宏觀等層面帶來的影響進行了剖析，并對國科嘉和的基金運營情況進行了相應了解。
疫情帶來新一輪產(chǎn)業(yè)價值重估，企業(yè)宜早做準備
目前，國科嘉和70%的資金投在了TMT領域，30%投在生命科學領域。無論是TMT，還是生命科學，都成為了疫情爆發(fā)影響最為重大的領域。
談及疫情對這兩大領域長遠的影響，王戈從微觀企業(yè)、中觀行業(yè)、以及宏觀國民經(jīng)濟發(fā)展三個維度進行了分析。
首先，在微觀領域，自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來，資本市場規(guī)范制度的進一步推行使得私募圈普遍高喊“寒冬”來臨，這種狀態(tài)一直持續(xù)到2019年底，在私募領域的頭部基金都覺得募資困難的情況之下，未來兩三年注定將會是行業(yè)洗牌的時候。
疫情的爆發(fā)無疑加劇了創(chuàng)投領域企業(yè)融資的難度。“當見面都非常困難了，做盡調(diào)就更不可能了，企業(yè)融資節(jié)奏天然地放緩了”。當然，雖然疫情的爆發(fā)為企業(yè)發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)，但這其中也存在生物醫(yī)藥、生鮮電商等領域的產(chǎn)業(yè)鏈受益的企業(yè)。
“現(xiàn)階段，企業(yè)應該戒驕戒躁，產(chǎn)業(yè)鏈受益的企業(yè)應該盡最大的力量為抗擊疫情多做一些貢獻。受疫情影響的企業(yè)也應該盡快做出調(diào)整，盡快嘗試開展行之有效的補救措施，思考拓展新業(yè)務，想辦法熬過艱難時期，讓企業(yè)活下去才是關鍵。”王戈建議。
在中觀層面，創(chuàng)業(yè)企業(yè)個體之外，私募股權投資行業(yè)也受到了巨大的沖擊。可以預料，這一次疫情之后，生物醫(yī)藥、體外診斷、分子生物學、病毒類、預防領域必然將會出現(xiàn)一波新的資本重估與反彈，這些領域將出現(xiàn)一些新的投資機會。
此外，在TMT領域，將AI運用在生命科學和非接觸式場景等垂直細分方向，同樣也將出現(xiàn)更多新興的應用場景以及潛在市場。“譬如在疫情防控期，出現(xiàn)了人們在電梯內(nèi)不愿直接用手摁樓層鍵的情況，這類場景用智能語音技術可以實現(xiàn)改造升級。”王戈舉例道。
下一步，AIoT、智慧城市等領域將取得更進一步的發(fā)展與普及。經(jīng)過疫情的考驗，在國家緊急狀況下的衛(wèi)生防疫等領域同樣也將被發(fā)掘出更多新的投資可能。
“在2月3日舉辦的政治局緊急會議上，習總書記強調(diào)，疫情暴露了我們在防疫和應急領域存在短板的問題，后續(xù)一定得補全。可以預測，相關領域的市場機會也將隨之出現(xiàn)，疫情結束之后還將會有不少資本進入這一領域。”王戈補充道。
在宏觀層面，中國這樣一個新舉國體制的國家，使得我們在疫情的防控響應以及針對性措施方面都具備優(yōu)勢，樂觀地判斷，這一次疫情的能夠很快的得到控制，預測到2月底有望取得階段性拐點，順利的話，在4月30日前取得基本面的勝利。而且伴隨著1.2萬億逆回購基金以及相關激勵政策的施行，疫后經(jīng)濟取得迅速反彈的情況還是可以預見的。
在疫情結束之后，消費雖然會出現(xiàn)一定的反彈，但失去的消費無法補倉；與此同時，進出口也因為大部分國際航線的暫停而受到影響；當投資、消費、出口這“三駕馬車”中的兩駕奔跑受阻且難以迅速提振，投資驅動的效果將進一步被放大。“在房地產(chǎn)投資已經(jīng)成為過去式，接下來能夠發(fā)力投資的領域將更進一步聚焦在硬科技、衛(wèi)生、公共防疫、三農(nóng)扶貧、以及基建等方面，用于補齊國民經(jīng)濟高質量發(fā)展過程中存在的短板，進一步達成年度經(jīng)濟發(fā)展目標。”王戈如此預判接下來一段時間的投資走勢。
“對于企業(yè)而言，結合各自企業(yè)所處的環(huán)境與業(yè)務特色以及發(fā)展目標，主動站位、主動卡位，迅速作出業(yè)務調(diào)整；要有底線思維，做好極端情況的預案。”在約談了近百家被投企業(yè)之后，王戈給出這樣的建議。
疫情爆發(fā)之后，工信部迅速響應，倡議人工智能等相關企業(yè)發(fā)揮各自優(yōu)勢，協(xié)力抗擊疫情。在有效抗擊疫情方面，國科嘉和旗下多家產(chǎn)業(yè)鏈受益企業(yè)充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，從病原檢測、消毒、醫(yī)療物資捐贈及配送、基因組數(shù)據(jù)庫分析平臺、疫區(qū)教育等各方面踐行科技抗疫，在防范疫情擴散以及影響進一步惡化過程中貢獻了重要戰(zhàn)力。
據(jù)介紹，國科嘉和被投企業(yè)鈦米機器人有一款針對智慧醫(yī)療場景提供智能機器人解決方案的智能消毒機器人迅速進入武漢中心醫(yī)院、協(xié)和醫(yī)院、中南醫(yī)院等最前線戰(zhàn)場的醫(yī)院隔離病房、ICU、手術室、發(fā)熱門診等科室，在醫(yī)院疫情防控以及衛(wèi)生管理方面發(fā)揮了重要作用。
此外，國科嘉和投資企業(yè)國科恒泰自武漢封城至今一次次穿梭于武漢各大醫(yī)院運輸捐贈物資，確保為疫情防控第一線提供及時的物資運輸服務；云呼科技提供平價醫(yī)療物資、開通湖北物流保障專線；微遠基因于2019年12月底參與并完成“新型冠狀病毒”病原的發(fā)現(xiàn)和鑒定，并且成功研制出“新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒”，服務超過25家醫(yī)院，完成數(shù)千份檢測。
疫情加速產(chǎn)業(yè)轉型升級，科技自強是發(fā)展根本
自2018年以來，全球科技產(chǎn)業(yè)競爭格局日愈加劇，同時國內(nèi)也面臨著產(chǎn)業(yè)轉型升級的迫切需要，2020年又開局不順遭遇疫情。中國科技產(chǎn)業(yè)轉型升級的道路何在？面臨哪些挑戰(zhàn)？需要如何應對？
針對這一問題，王戈的回答是：“該遇到的問題不會少也不會多，短期內(nèi)確實存在影響，但是長遠來看影響不大”。這一點，從股市在開盤之后千股跌停，到如今也逐漸恢復的情況就可以看出。長期開看，疫情的擾動并不能真正改變某一行業(yè)或者資本市場的根本運行。
回到基本面，伴隨著疫情的爆發(fā)，投資人也在這樣的一個情況不得不真正的靜下心來，資本市場以及企業(yè)自身都將更加地回歸價值，也錘煉了科技發(fā)展以及淘出了真正優(yōu)秀企業(yè)。
王戈表示，目前，中國科技最大的問題是技術原創(chuàng)性不足。國際上，美國的VC\PE的投資基本是以技術為驅動的原創(chuàng)性投資為主，而反觀國內(nèi)，更多的是投資應用型的集成式創(chuàng)新。不得不承認，我們離世界科技強國還是存在客觀差距，從模仿到消化訪創(chuàng)再到自主原創(chuàng)，我們還有一段路需要去走。
此外，我國科技成果轉化率并不高。美國的科研成果轉化率達在10%~11%之間，而國內(nèi)的則在5%~6%之間。科研成果轉化在全球都是一個難題，如何將科研成果轉化為實際的市場產(chǎn)品？進一步產(chǎn)生商業(yè)價值，這是關注科技投資的政府及各界人士普遍關注的焦點。
我們國家的科技生態(tài)體系仍有待更進一步完善，從原創(chuàng)、到轉化、到應用，到投資機構的資本助力再到技術釋放全面商用，并最終產(chǎn)生一個合理的稅收，我們還有許多改進之處。
整體而言，回歸價值導向，核心技術只有捏在自己的手里才安全，在這次疫情中這一點再次突顯。
承接中科院科技成果轉化，打造中國本土科技投資王牌軍
作為國科嘉和基金發(fā)起的創(chuàng)始合伙人，王戈介紹，作為以中科院國科控股為基石投資人發(fā)起的基金，國科嘉和在成立之初就肩負著中科院科技成果轉移轉化的使命，致力于通過資本來撬動人才、運營、管理等各類資源，實現(xiàn)多方資源整合，提升科技成果轉化的效率與質量。
建于1949年，與新中國同歲的中國科學院經(jīng)過70多年的發(fā)展，目前有13個分院，100多所科研院所，孵化了上千家多家企業(yè)，其中有30多家上市企業(yè)；中科院擔當著國家戰(zhàn)略科技力量這一使命。
“在2011年的時候，當時的科學院領導以及國科控股相關領導便決定成立一支基金作為抓手，作為科研人員的成果轉化成為市場上所需商品的橋梁。國科嘉和基金是中科院’產(chǎn)業(yè)鏈+技術鏈+資本鏈’聯(lián)動創(chuàng)新的關鍵一環(huán)。”王戈表示。
在參與發(fā)起國科嘉和之前，王戈不僅有著20多年的中科院從業(yè)經(jīng)驗，而且其創(chuàng)立的“東方中科”還在2016年11月于深交所上市成功，是中科院體系內(nèi)有著成功創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的人，這使得王戈在擔任中科院下科創(chuàng)基金國科嘉和的管理合伙人更能判斷和理解創(chuàng)業(yè)團隊和項目。
據(jù)王戈介紹，行業(yè)里給國科嘉和打的標簽主要有三個：首先是中科院背景，促進科技成果轉化，承擔科學院和國家使命；其次是純科技投資，只投有技術壁壘的企業(yè)；此外，科技投資作為一項并不能短期見效的投資門類，投資人的耐心與長期陪跑精神也就變得無比重要，也正因如此，有高度、有耐心、有前瞻性也成為了國科嘉和的基金特色。
背靠中科院，國科嘉和在肩負了使命的同時，卻也因此獲得中科院持續(xù)輸出的優(yōu)質科創(chuàng)項目以及強有力的國資背景支撐，成立短短幾年間成功投資百余家企業(yè)，其中已有一批企業(yè)正在排隊上市，業(yè)已躋身國內(nèi)科技投資領域的頭部基金。
談及未來三年的基金規(guī)劃，王戈表示：“未來三年基金將堅守自己的陣地，基于自身的優(yōu)勢，背靠中科院，投好項目，真正促進科研成果轉化，為國家真正的復興或者未來十年解決掐脖子問題作出貢獻，有信心在未來一段時間內(nèi)將國科嘉和打造成中國科技投資的王牌軍。”
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來源：億歐
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